Прогнозування приходу грошових коштів на коррахунок банку останнім рейсом
Приведені в справжній статті результати дослідження застосовності існуючих методик оцінки фінансових ризиків за методологією VAR свідчать про високу міру достовірності отримуваних оцінок, але за умови дотримання цілого ряду умов [2]: формування початкових даних про цінову динаміку оцінюваних позицій повинне відбуватися на представницькому інтервалі часу (не менш 2-х років); за наявності різких стрибків ринку при розрахунках повинні враховуватися так звані кластери волатільності або застосовуватися методи, що дозволяють нівелювати подібні «викиди»; обов’язкове проведення аналізу на нормальність розподілу і наявність асиметрії в розподілі; обов’язкова верифікація отриманих оцінок з використанням прийомів бектестінга і стресс-тестірованія.
При дотриманні вищеперелічених умов можна стверджувати, що використання моделей, що базуються на методології VAR, російськими банками в умовах навіть недосконалих і неефективних ринків є перспективним і виправданим.
В результаті проведених автором розрахунків по пропонованій методиці отримана величина приходу клієнтських засобів останнім рейсом для гіпотетичного банку, яка складає 115 000 тис. крб.
Перевірка адекватності отриманої величини показує, що використовувана модель прі- знається адекватною згідно інструкції Базельського комітету з банківського нагляду, оскільки при бектестінге відбувається всього лише 1 пробою. ЛІТЕРАТУРА
1. Butler J.S. Estimating Value-at-Risk With а Precision Measure By Combining Kernel Estimation With Historical Simulation //Review of Derivatives Research. Vol. 1, р. 371-390.
2. Hendricks D. Evaluation of Value-at-Risk Models Using Historical Data //Economic Policy Review. Vol. 2, р. 39-69.
3. Jorge M. Return to RiskMetrics //The Evolution of а Standard, April 2001.
4. LongRun Technical Document //RiskMetrics Group, April 1999.
5. RiskMetrics Technical Document //RiskMetrics Group, December 1996.