Формування корпоративного портфеля активів інтегрований погляд
Наприклад, за допомогою експертної думки можна отримати зважені оцінки, скажімо, набору майбутніх імовірнісних коефіцієнтів успіху для нафто- і газорозвідки в певній місцевості, або час, який буде потрібно для клінічного тестування нових ліків проти раку.
Проектування історичної інформації може допомогти оцінити варіатівность капітальних витрат, пов’язаних з прокладкою оптико-волоконного каналу або потенціалу майбутніх крупних втрат в страховій галузі.
Групова думка може виявитися на подив ефективною при вимірюванні складно оцінюваних чинників, таких як потенційна широта розподілу резервів здобичі в морській свердловині, вірогідність успіху для нових продуктів або послуг, або час, потрібний на розробку нового продукту в ПО отрасли1.
Нарешті, визначені відомі фізичні і логічні обмеження можуть бути використані для визначення змінних, таких як максимальна кількість каналів можливих в оптико-волоконній мережі або максимально ефективний вихід продукції при виробництві напівпровідників.
1Групповое думки часто не вважають точною і надійною. Проте останні дослідження показали, що правильно структуровані і проаналізовані групові думки можуть дати якісніші результати, ніж експертна думка.
James Surowiecki, The Wisdom of Crowds: Why the Many Are Smarter Than the Few and How Collective Wisdom Shapes Business, Economies, Societies, and Nations (Doubleday, 2004).
Якщо ретельно визначити безліч цільових джерел інформації і провести аналіз даних з цих джерел, використовуючи декілька доповнюючих один одного підходів (наприклад, прості средневзвешенниє значення, Байесовськіє висновки (Bayesian inferences) і нелінійні регресії), можливо отримати досить непогані оцінки для параметрів, що володіють часто високою невизначеністю.
Після того, як компанія зміряла чинники невизначеності вартості активу або якої-небудь управлінської ініціативи, вона може виразити вірогідну фінансову вартість, не як точкову оцінку, а як розподіл вірогідних результатів.
Сучасна статистична техніка, такі як аналіз Монте-Карло, дозволяє потім підрахувати і традиційні показники вартості, такі як чиста приведена вартість (NPV net present value ), у вигляді імовірнісних розподілів.
Вони також дозволяють менеджерам зміряти ризик, одночасно використовуючи показники, що виражають компроміс між ризиком і поверненням, з яким доводиться стикатися інвесторам, і варіатівность, пов’язану з різними бажаними або очікуваними результатами.
Наприклад, показник VAR ( value at risk ), вимірювання вірогідного розподілу вартості, в бізнесі є хорошим індикатором ризику потенційних втрат. Показник ROVAR ( Return on value at risk ), вимірюваний як відношення NPV до VAR, співвідносить вартість, яку здатний згенерувати актив і ризик, йому властивий.